医疗器械企业：Illumina 正式宣布剥离 GRAIL

日期:2023-12-20

Illumina周日宣布将剥离GRAIL，剥离将通过第三方销售或资本市场交易执行，符合欧盟委员会的剥离令，目标是在 2024 年第二季度末敲定条款。

事件回顾：

2020年9月21日，Illumina和GRAIL共同表示已达成了最终的收购协议，Illumina将以80亿美元的现金和股票收购GRAIL。

2021年3月30日，美国联邦贸易委员会（FTC）发表声明，表示反对Illumina收购GRAIL的计划。

2021年4月，欧洲竞争监管机构（EC）表示将审查该交易，随后将审查扩大为深入调查。2021年5月20日，FTC宣布计划8月24日开始审查该交易。

面对重重阻挠，Illumina选择继续进行收购。

2021年8月18日，Illumina宣布完成对GRAIL的80亿美元收购，并保证在法律程序解决之前保持GRAIL的独立运营。

这项收购给illumina公司带来了一系列麻烦，带来巨大成本和额外负债，今年夏天早些时候，欧洲监管机构因 Illumina 在交易中操之过急而对 Illumina 处以 4.76 亿美元的罚款，而激发了投资人和管理层的矛盾，最终在六月份董事长和CEO相继下台。

鉴于面临监管机构的反对，Illumina 一直在为可能不得不脱离 Grail 的可能性做准备。在法律挑战出现期间，Illumina 将 Grail 业务与其他业务分开。本月早些时候，Illumina 向资产剥离迈出了正式一步，提交了一份 Form 10，允许该公司与对交易表现出兴趣的外部各方进行接触。Illumina 的首席财务官 Joydeep Goswami 在一次投资者会上称，Illumina 已收到不少对Grail 的“兴趣”。

Grail 的前景将取决于它是被出售给买家还是作为一家独立公司剥离出来。如果 Illumina 通过首次公开募股等资本市场交易摆脱 Grail，欧洲监管机构会要求 Illumina 提供两年半的融资来将 Grail 资本化。

分析师预计，用于检测癌症的血液检测市场最终可能达到 500 亿美元。GRAIL的Galleri产品可以检测所有阶段的50多种癌症，其中超过45种在美国没有推荐的筛查指南，并且Galleri在93%的阳性结果中正确识别了癌症起源组织，特异性超过99%。如果Grail 能够顺利发展，相信会有机构有兴趣考虑。Illumina 预计 Grail 在 2023 财年将实现 9000 万美元的收入和 6.6 亿美元的运营亏损。

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